今天市場(chǎng)傳聞本周四能源局將召開(kāi)光伏會(huì)議，今年光伏裝機(jī)目標(biāo)有望由14GW上調(diào)至15GW，因此光伏板塊大漲，東方熱電3.96%，陽(yáng)光電源10.02%，彩虹精化10%，愛(ài)康科技9.18%。

我們認(rèn)為傳言基本可信，15GW裝機(jī)目標(biāo)在年內(nèi)是可以完成的，原因如下：

1、年初能源局主推分布式，規(guī)劃14GW新增并網(wǎng)裝機(jī)容量中8GW分布式。上半年光伏新增并網(wǎng)裝機(jī)容量3.3GW，2.3GW大型電站和1GW分布式。現(xiàn)在來(lái)看，完成全年目標(biāo)難度比較大，所以能源局醞釀近期進(jìn)行政策調(diào)整，總的方向是將分布式的配額調(diào)整給地面電站。據(jù)我們草根調(diào)研了解到，各地都儲(chǔ)備了大量的項(xiàng)目資源，具備開(kāi)工條件，一旦政策落地，配額到位，可確保年底投產(chǎn)。我們反復(fù)強(qiáng)調(diào)，新政府上臺(tái)以來(lái)始終高度重視光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，面對(duì)經(jīng)濟(jì)下行壓力，光伏發(fā)電作為新經(jīng)濟(jì)更是政府拉動(dòng)投資刺激經(jīng)濟(jì)的重要選擇。

2、此次配額和分布式政策的調(diào)整事實(shí)上是將分布式的指標(biāo)調(diào)整給地面電站，這是分布式光伏工作難以開(kāi)展情況下政府無(wú)奈的選擇。目前看來(lái)，新能源配額制不推出，地方政府沒(méi)有積極性，真正意義上的分布式光伏難有起色。地面電站仍是能源局的唯一選擇。

3、因突發(fā)事件，周四會(huì)議擇期舉行，但政策方向不變、裝機(jī)目標(biāo)不變、給市場(chǎng)傳遞的信息不變。

維持對(duì)整個(gè)光伏板塊“推薦”評(píng)級(jí)。重點(diǎn)推薦各環(huán)節(jié)的龍頭企業(yè)，東方熱電、陽(yáng)光電源，關(guān)注億晶光電。

（銀河晨會(huì)分析師：鄒序元,張玲）