京能清潔能源（579.HK）最新花旗組織電話路演中更新如下重點信息：

1.截至中報總規(guī)模4306MW：氣電2028MW，風(fēng)電1699MW，水電369MW，光電210MW。

2.氣電方面：高安屯和高井兩個大型燃氣發(fā)電項目預(yù)定于今年11月投入試運營，今年貢獻不大，但極大地保證了明年的增長，消除了項目延遲的不確定性！北京以外的區(qū)域性燃氣發(fā)電項目在談的還包括安徽、廣東等地的后續(xù)項目。

氣價方面：公司表示俄氣進入，國內(nèi)氣價已經(jīng)漲價到位，今年是最后一次漲價（排除了明年漲價帶來的股價波動）；

3.風(fēng)電方面：每年15-20%的權(quán)益裝機增長，并且國外的風(fēng)電項目收益率不比國內(nèi)差；

4.光伏方面：今年中裝機210MW，今年底350MW以上，明年底500MW，規(guī)模將超過水電規(guī)模，成為新的看點；

5.其他清潔能源方面：兩個大型垃圾發(fā)電項目已經(jīng)通過第一輪環(huán)評進入第二輪，預(yù)計明年5月份即可開工建設(shè)，并確認建設(shè)收入。由于項目體量很大（約3600噸/日），按照平均每噸40萬人民幣（6.1506, -0.0004, -0.01%）投資額估算，兩個垃圾發(fā)電項目總投資額或超14億人民幣，明后年的建設(shè)收入確認非常可觀。

補充一點：由于公司項目投產(chǎn)時間已定，預(yù)計公司隨后會配售20%流通股進行融資，配售可視為最后的風(fēng)險釋放。

估值水平：

截止上周五市值221億港幣，公司2013年純利14.57億港幣，預(yù)計今年增長10-15%，明年50%以上，分別對應(yīng)2013-2015年的PE是15x，13x和8.7x。估值很吸引。