今年上半年大型地面電站的開工受到配額的制約,下半年這一情況可能得到改善。

(1)青海在6月下發(fā)1.22GW的地面電站小路條,超出原規(guī)劃一倍;(2)南疆可能在新疆原有600MW地面電站配額之外申請配額;(3)甘肅路條已經在6月下發(fā),嘉峪關110MW,金昌145MW,武威90MW,張掖80MW,蘭州35MW,白銀40MW,酒泉將單獨申請。

(4)內蒙古2013年下半年核準并遺留至2014年大量路條,視同備案路條包括,呼和浩特601MW,包頭461MW,錫林郭勒320MW,烏蘭察布705MW,鄂爾多斯543MW,巴彥淖爾950MW,烏海50MW,阿拉善560MW,二連浩特90MW,呼倫貝爾30MW,興安盟60MW,通遼市99MW,赤峰市90MW,滿洲里13MW。

(5)陜西近期下發(fā)《關于鼓勵社會資本參與重點項目建設的通知》,重點提到鼓勵民間資本參與光伏發(fā)電項目,其中包括榆林市榆陽區(qū)小壕兔200MW光伏發(fā)電項目,西安市40MW分布式光伏發(fā)電項目,榆林市40MW分布式光伏發(fā)電項目。

我們判斷2014年光伏地面電站將在下半年再次迎來安裝高峰,帶動產業(yè)鏈上下游關聯(lián)企業(yè)的出貨量增加。

今年上半年全國分布式光伏新增裝機量低于預期,下半年這一情況可能得到改善。

國家能源局近日組織召開光伏專題會議,研究部署支持光伏發(fā)展政策及融資模式創(chuàng)新,討論議題包括加強分布式、地面電站規(guī)劃落實和管理。會議中提出,將出臺一系列分布式光伏扶持政策。

近期行業(yè)討論還包括調整分布式的定義以促進分布式光伏發(fā)電的發(fā)展。分布式定義擴大后,會逐步淡化自發(fā)自用和余量上網的概念,將中低壓35千伏以內并網,2萬容量內利用荒山荒地、農業(yè)大棚、魚塘的項目都列入分布式的范圍,執(zhí)行當?shù)氐孛骐娬倦妰r。

我們判斷下半年將會有更多分布式光伏項目陸續(xù)開工,分布式裝機量在利好政策刺激下可能進一步增長。我們繼續(xù)推薦的電站開發(fā)標的包括但不限于,海潤光伏,中利科技,愛康科技,陽光電源;我們密切關注受益于海外單晶需求上升的硅片供應廠商,隆基股份。

核心風險:能源局人事變動帶來的分布式激勵政策延遲;信貸環(huán)境進一步惡化;融資成本持續(xù)上升。