世紀新能源網消息：9月25日，在美上市太陽能板塊早盤大漲，天合光能(TSL)大漲9.38%，晶科(JKS)漲6.87%，英利(YGE)6.47%，昱輝陽光(SOL)上漲6.25%。大全新能源(DQ)周二大漲61%后，周三早盤下跌19%。

自2013年美國上市的中國太陽能概念股持續(xù)大漲，其年內表現(xiàn)更是令人乍舌。美股行情數(shù)據(jù)顯示，今年4月初至今晶科能源(JKS)累計上漲了439%，英利(YGE)漲281%，天合光能 (TSL)漲273%，昱輝陽光(SOL)漲256%。

分析人士指出，隨著一系列的政策支持出臺，中國光伏行業(yè)新一輪整合已拉開序幕，過剩的產能將逐步被淘汰，這個曾經最為耀眼的明星行業(yè)有望“涅槃重生”，迎來良性發(fā)展。

今年中歐光伏雙反案以和解告終，中國方面于7月對美國進口多硅晶課征最高57%的關稅，隨后商務部宣布，自9月20日起對原產于美國的進口太陽能級多晶硅采用保證金形式實施臨時反補貼措施。近日，美國太陽能產業(yè)協(xié)會提出了一項中美太陽能貿易爭端解決新方案，該提案內容包括撤銷中國光伏產品的進口關稅，取而代之，中企資助成立的基金將協(xié)助美國太陽能業(yè)者。

近日，國家各部委積極推進中國光伏市場政策制定，其中工信部發(fā)布《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件》，在生產布局與項目設立、生產規(guī)模和工藝技術、資源綜合利用及能耗等多個方面劃定門檻，嚴格控制新上單純擴大產能的光伏制造項目，加強光伏制造行業(yè)管理，規(guī)范產業(yè)發(fā)展秩序，加快推進光伏產業(yè)轉型升級。

發(fā)改委發(fā)布《國家發(fā)改委關于發(fā)揮價格杠桿作用促進光伏產業(yè)健康發(fā)展的通知》、《國家發(fā)改委關于調整可再生能源電價附加標準與環(huán)保電價的有關事項的通知》、《關于開展風電太陽能光伏發(fā)電消納情況監(jiān)管調研的通知》等相關文件，知明確新的地面電站三類電價補貼分別根據(jù)光資源優(yōu)劣分為0.9元/千瓦時、0.95元/千瓦時和1元/千瓦時。分布式補貼0.42元/度。要求除居民生活和農業(yè)生產以外的其他用電，可再生能源電價附加電價由原每千瓦時0.8分錢提高至1.5分錢。將燃煤發(fā)電脫硝電價補償標準由每千瓦0.8分錢，提高至1分錢。價格于2013年9月25日開始執(zhí)行。

受惠于國內電價補貼的政策落地，國內電站預期收益明朗，國內光伏市場從九月份開始正式進入搶裝時期，可以預見的是國內市場組件價格和付款條件在10月和11月應該會更加好一些。同時，多家公司銷售經理表示，未來組件價格將進一步上漲。

國金證券新能源分析團隊認為，首先，作為對政策高度敏感的板塊之一，后續(xù)支持政策的推出以及此前已出政策的細則發(fā)布，都將成為光伏板塊股價表現(xiàn)的催化劑。按照國務院會議的精神，預計后續(xù)可期的新政策將主要集中于：對于電網企業(yè)消納光伏電力的考核、財稅及信貸支持力度的完善以及圍繞光伏電站資產的金融服務和產品的完善與創(chuàng)新。

其次，國金預計主流光伏企業(yè)將在未來2-3個季度內陸續(xù)實現(xiàn)扭虧為盈，已實現(xiàn)盈利的企業(yè)則有望實現(xiàn)單季凈利潤的環(huán)比持續(xù)增長，因此相關企業(yè)的季度業(yè)績發(fā)布值得特別關注，龍頭企業(yè)的扭虧或者單季業(yè)績好轉程度的超預期隨時可能成為觸發(fā)板塊行情的催化劑。

除了核心的市場化因素外，不可否認地方政府對光伏企業(yè)信貸等方面的盲目支持在上一輪行業(yè)產能急速擴張的過程中起到了推波助瀾的作用。但現(xiàn)在，新一屆中央政府對我國光伏行業(yè)持堅定的支持態(tài)度，政策導向以引導行業(yè)健康發(fā)展為宗旨。從今年6月的國務院常務工作會議到7月發(fā)布的《國務院關于促進光伏產業(yè)健康發(fā)展的若干意見》，以及近期《關于發(fā)揮價格杠桿作用促進光伏產業(yè)健康發(fā)展的通知》和《關于調整可再生能源電價附加標準與環(huán)保電價有關事項的通知》，均體現(xiàn)了政策制定的兩個宗旨，即保障國內光伏內需可持續(xù)增長、降低對需的依賴；引導我國光伏制造產業(yè)健康發(fā)展、鞏固其國際競爭力。

近日，東方日升(300118.SZ)證券代表徐小駿向世紀新能源網記者表示，作為寧波唯一的光伏上市企業(yè)，公司受益于寧波分布式光伏示范區(qū)的啟動和建設，以及國內光伏FIT補貼政策的進一步落實，公司已經實現(xiàn)滿負荷生產。據(jù)悉，最近一段時間東方日升一直在24小時無間歇輪班上崗。這種狀態(tài)從目前訂單上看至少將持續(xù)到年底。

本輪光伏行業(yè)見底，政策對行業(yè)強烈支撐，中國光伏企業(yè)有望具備牛股的基石。由于上述光伏新政觸及到整個光伏行業(yè)重大變革，因此行業(yè)全產業(yè)鏈都將受到提振，但是反映到資本市場，投資者不妨選擇中游與價格聯(lián)動最大的晶硅片生產企業(yè)作為首要投資標的，比如隆基股份、中環(huán)股份、東方日升等。

另一方面，如果按照分布投資邏輯分析，首先在主產業(yè)鏈中，分布式市場利好地方組件企業(yè)比如東方日升，海潤光伏；屋頂項目提高單晶產品比例，比如中環(huán)股份。另外分布式光伏刺激逆變器訂單，這類企業(yè)陽光電源彈性也大，而分布式光伏BOS訂單，愛康科技(002610，SZ)也具有較大彈性。

此外，從地面電站投資邏輯分析，西部電站可能出現(xiàn)搶裝潮，而最終的上網電價有望上調，國內光伏制造龍頭企業(yè)、電站開發(fā)龍頭企業(yè)都將受益。具體而言，西部電站搶裝，拉動組件企業(yè)出貨量，對應的投資標的包括海潤光伏、中利科技、東方日升；上網電價上調，電站開發(fā)環(huán)節(jié)利潤將超預期，而這一類的投資標的又包括了中利科技、海潤光伏。