??莫大康

受全球金融危機的影響，全球半導(dǎo)體設(shè)備廠排名第一的美國應(yīng)用材料公司日前公布了其09財年第1季度(2008 11月－2009 1月)的運營結(jié)果。

相比上季度Q4的20.4億美元及去年同期的20.9億美元，今年公司Q1的銷售額為13億美元；而9.03億美元的新訂單與Q4時22.1億美元及去年同期的25億美元相比而言，都有顯著的下降。

根據(jù)財報顯示，公司Q1虧損額為1.33億美元，而上季度Q4時的盈利達2.31億美元，去年同期達到2.62億美元。這是該公司連續(xù)6年來首次出現(xiàn)的季度虧損，但是其中包括了因裁員等額外支付的1.33億美元。公司原計劃裁員1800人，現(xiàn)在決定再擴大200人，總計達2000人，占總員工的14％，如此下來每年成本支出可節(jié)省超過4億美元。

公司實際的運營結(jié)果如下圖所示，分成四大塊，即AGS（全球服務(wù)）、硅、TFT及太陽能設(shè)備。

分析Q1的結(jié)果

1) Q1的銷售額僅13億美元，相比上個季度的20.4億美元，下降幅度為35%。由于通常設(shè)備的交貨期要提前6個月，所以預(yù)計其Q2的銷售額可能會低于13億美元。

四大部門中除了太陽能呈現(xiàn)虧損外（剛運行第二年，屬正常現(xiàn)象），事實上其余3個部門都有盈利，而最終導(dǎo)致公司虧損的原因是公司裁員所支付的額外費用。

2) 在Q1的新訂單中，TFT設(shè)備訂單下降最多，可能已到達谷底，下半年有望最先復(fù)蘇。而太陽能設(shè)備則逆勢而上，未來份額將會增加。受金融危機的影響，與投資相對緊密的半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)損失慘重，所以硅設(shè)備也出現(xiàn)大幅下降，相信可能還未到達谷底。唯有AGS部門的銷售額相對穩(wěn)定，受金融危機的影響最少。

預(yù)計應(yīng)用材料公司Q2走勢仍舊艱難，營收可能下降30％。但是相信09年全年不太可能進入虧損行列。從季度運行看，下半年比上半年要好得多。

啟示

硅的周期性起伏已是習(xí)以為常，只是此次更加激烈而已。今天能留存下來的半導(dǎo)體設(shè)備廠幾乎都是佼佼者，但仍將面臨新一輪的兼并與重組。

由于半導(dǎo)體設(shè)備廠掌握最先進的工藝制程，造成芯片制造廠對其依賴性較高，因此設(shè)備廠的毛利率相對也較高。但是隨著工藝技術(shù)的進步，整個半導(dǎo)體業(yè)都在重新思考追趕摩爾定律的經(jīng)濟意義，而芯片制造商也要繼續(xù)面臨降低成本的問題，因此未來半導(dǎo)體設(shè)備廠不得不適應(yīng)在低毛利率下繼續(xù)生存。

為什么應(yīng)用材料公司能夠連續(xù)15年稱雄？一個非常重要的啟示就是，應(yīng)用材料具備高度的危機責(zé)任意識，能夠不斷創(chuàng)新，不斷開拓新的業(yè)務(wù)。從硅到TFT(平板顯示)，再到如今的太陽能設(shè)備，每做一項都能做到全球第一，這正是需要中國產(chǎn)業(yè)界學(xué)習(xí)與思考的地方。