都說風雪盡處是春天，正當光伏行業苦熬寒冬之際，2025年初，光伏如同“一夜春風”般迎來了逆轉。

誰能料到，當各大光伏企業還深陷在動輒虧損數十億的“生死邊緣”時，漲價卻迅速成為了當下市場的焦點；更令人意想不到的是，在行業面臨供需錯配的情況下，硅片和組件的價格和生產配額卻在不斷上調，讓之前“跌跌不休”的光伏組件，如今成了“香餑餑”！

據Infolink數據統計，受搶裝影響，光伏供應鏈漲勢有望維持至4月中下旬，3月主流分布式組件現貨價格已漲至0.8元/W，較2024年底低谷（0.6元/W）反彈超33%。

這波逆勢的變化，讓沉寂已久的光伏迎來了“狂歡”，不過，也為行業后續的發展增添了些許變數。

光伏，一場時間的競速

現下的光伏市場，用“激戰正酣”來形容也不為過，聲勢浩大的搶裝潮堪比春運！

在搶裝潮之下，迎來的便是漲價！

而這輪漲價，正是源于兩部政策的發布：

1月17日，國家能源局正式發布《分布式光伏發電開發建設管理辦法》。4月30日前，工商業分布式光伏可以全額上網；4月30日后，小型工商業只能自發自用、余電上網，不能全額上網；大型工商業只能全部自用，或參與現貨交易。

也就是說，4月30日前并網，仍可按原政策執行，享受固定電價（比如山東：0.3949元/度）。

2月9日，國家發改委、能源局聯合印發《關于深化新能源上網電價市場化改革促進新能源高質量發展的通知》（136號文件），明確“新老劃斷”。5月31日前，老項目繼續執行現行保障性政策；5月31日后，新增項目所有發電量將全部進入市場交易。

如此說來，6月1日起，新增項目保障性收購沒了，要直接面對市場與火電進行比拼，收益直接掛鉤電力現貨市場。

舉個例子，在今年2月，山東光伏現貨均價僅為0.05696元/度，按2025年新增分布式光伏電價計算，最終結算電價僅為0.34元/度，相比標桿電價0.3949元/度，下降了13.9%。

為此，有人曾算過一筆賬，按照3MW屋頂光伏項目，如果錯過531搶裝節點，一年直接少賺120萬，連銀行貸款利息都還不上。 再比如，一個10MW工商業項目，IRR能穩定在8%左右；新政后，IRR有可能會降到4%。

回溯往昔，為了鎖定既有的收益，光伏行業向來都是新政后緊跟搶裝潮，這次自然也不例外。

數據顯示，僅政策出臺后兩周，國內組件招標量環比激增，部分二線企業甚至出現產線超負荷運轉的情況。

就在大家為漲價、收益、貨源這些問題而焦頭爛額的同時，寧夏、廣東、湖北陸續發布關于分布式光伏管理辦法的征求意見稿，對分布式光伏并網、備案細則進行調整。

如今，光伏正在經歷一場時間的競速，搶裝搶的就是時間，搶在430、531前并網，企業紛紛與時間賽跑，加快項目規劃與施工進度，協調各方資源。因為錯過節點，項目收益或受影響，在這場競速中，時間就是籌碼。

組件，難守0.8元/W防線

當政策性搶裝潮疊加連續多月的“自律”減產去庫存，使得市場上組件供應一度緊張，出現供不應求的局面。

在春節前夕的組件價格還處在0.6x元/W，而到了3月初，組件的現貨價格已上漲至0.7-0.8元/W，部分頭部企業高效率組件產品報價甚至逼近0.9元/W。

一位光伏從業者更是感嘆到：“現在的價格漲勢太猛，之前是調價周期是以周為單位，現在是以天為單位，價格每天都在變”。

根據Infolink數據顯示，目前TOPCon價格在0.68-0.8元/W、均價0.73元/W。182PERC 雙玻組件價格區間約每瓦 0.6-0.68元/W，HJT組件價格約在0.76-0.85元/W，集中項目價格在0.76-0.78元/W。BC方面，N-TBC的部分，目前價格約0.73-0.82 元/W，集中項目價格約0.73-0.76元/W。

另外，從近期的央國企大型集采中，也可以發現，組價價格處于上浮的態勢。

在3月21日，國華投資2025年第一批光伏組件設備集中采購公開招標中標結果公布，中標人通威股份有限公司，單價0.699元/W。

而此前，大唐集團2025-2026年度光伏組件框架采購中標結果公布，1標段采購19.5GW TOPCon組件，中標均價0.699元/W，2標段采購2GW HJT組件,中標均價為0.718元/W；3標段采購1GW BC組件，中標均價為0.748元/W。

由此可見，光伏組件集采價格也在穩步上揚，整體價格都在0.7元/W以上。

就在行業都聚焦在組件價格從0.6元/W躍升到0.8元/W，感嘆驚人的漲幅時，也需要注意到組件價格的上浮，已經傳導至整個產業鏈價格的提升。

在旺盛的搶裝需求帶動下，硅片供應出現缺口，硅片市場呈現供小于求狀態。

據Infolink的最新報價 ，183N每片1.2元、210RN每片1.4元、210N每片1.55元，甚至硅片企業將再次上調報價，價格或將達到183N每片1.23 元、210RN每片1.45元。

根據Infolink的3月20日的最新報價數據，N 型電池片方面本周價格全面上漲：M10、G12R、G12電池片本周均價上漲至每瓦0.3、0.33與0.3元，分別上漲每瓦0.01、0.012與0.005元人民幣，目前G12R 電池片供應持續緊缺，所以價格漲幅也較快。

除了硅片、電池片外，光伏輔材也在漲價，其中，光伏級EVA，在3月份連續4次漲價，從3月初11,404.41元/噸攀升至11652.98元/噸，累計上漲248.57元/噸。此外，根據集邦新能源數據，2.0mm 鍍膜光伏玻璃價格為13元/㎡，3.2mm 鍍膜光伏玻璃最新報價為 21 元/㎡，2.0mm 背板玻璃價格14元 /㎡，漲幅達 16.67%。而逆變器、電纜、支架也是各漲0.02元/W。

搶裝，維特的煩惱

轟轟烈烈的搶裝已經進行了近1個半月，距離“終點”越發臨近，目前，光伏行業出現了高價訂單會優先被供貨、低價訂單可能出現延后供貨的現象。

由于訂單量的激增，有些光伏頭部企業表示，部分型號無法按時交貨，尤其是大功率組件。

然而，比搶裝更加瘋狂的是因為漲價而衍生出來的各種現象，一單一議、有價無貨、供貨違約、貼牌亂象比比皆是.....

漲價、缺貨、毀單成為了光伏人朋友圈的刷屏熱詞！

經銷商們陷入兩難的抉擇！

組件漲價導致廠家“毀單”，經銷商常常陷入被動：要么加價提貨，要么退款重排。但退款后，等待時間可能更久，處境艱難。

無論加價，或是退款，都會造成損失，有些經銷商甚至還會經歷到二次加價的情況。

一位經銷商說，面對加價，硬著頭皮也得干，因為如果退款，需要等半個月、1個月甚至更長的時間才能提貨。所以，如期的拿到組件，施工并網，才是硬道理。

表面看，搶到430并網的項目能鎖定燃煤基準價，但實際成本已吞噬利潤。

原本預計6年回收投資的項目，受組件和施工成本增加的影響，投資回收期或將延長至8年。

也有些經銷商開啟“擺爛式”的及時止損，當履約成本超過項目收益率紅線時，主動違約反而成為保全利益的做法，據了解，目前市場已經有因組件交付問題出現的延期項目。

另外，比起漲價、毀單更讓人擔心的，是“531”之后，組件價格是否會“大起大落”？

有業內人士說，由于光伏行業經歷過數次搶裝潮，大家早已心里有數，組件價格會有一定的回落，至于回落的幅度有多大，大家也都是各執一詞。

有人認為，要搶在531前并網，組件供貨基本要趕在4月底之前。因此5月過后，組件價格將跌落至0.5-0.6元/W。到時候會給企業帶來經營風險。

也有人認為，組件跌價的時間可能在7月，參考以往光伏經歷的搶裝潮經驗，許多項目可能不會一次性裝完所有組件，而是在搶上電價之后慢慢補裝，但之后組件價格會跌到0.6元/W。

眾說紛紜下，這次的光伏搶裝潮，是政策、市場與技術協同作用的結果。市場火爆的背后，是政策窗口期帶來的增長，這種短期效應終將結束，隨之而來的將是回歸理性。與以往不同的是，新政策更側重鼓勵自發自用模式，光伏資產的價值將更多取決于消納能力，通過規范就近接入、就地消納、配套電網改造升級提升消納能力，此外，儲能作為有效平衡電力供需其重要性顯著提升，光儲融合的優勢將進一步凸顯。