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發(fā)行與募資
問：公司募集資金的主要用途？
答：本次募集資金投資項目為硅晶材料產(chǎn)業(yè)園項目（一期），總投資90,000萬元。根據(jù)本公司發(fā)展規(guī)劃，擬在北京經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)路東區(qū)F5街區(qū)F5M1地塊上建設硅晶材料產(chǎn)業(yè)園（一期），一方面將繼續(xù)加大單晶硅生長爐、多晶硅鑄錠爐等傳統(tǒng)光伏設備業(yè)務發(fā)展，逐漸實現(xiàn)大尺寸單晶爐、區(qū)熔爐等創(chuàng)新設備的產(chǎn)業(yè)化推廣，另一方面將深入產(chǎn)業(yè)鏈的垂直整合，并為用戶提供先進適用的培訓條件，發(fā)展晶體硅生長和晶片業(yè)務。
問：本次募集資金投資項目對公司凈資產(chǎn)和每股凈資產(chǎn)的影響？
答：截至2011年6月30日，公司歸屬于母公司的所有者權益為117,102.71萬元，每股凈資產(chǎn)為3.17元。募集資金到位后，公司凈資產(chǎn)及每股凈資產(chǎn)都將大幅提高，這將進一步壯大公司整體實力和公司股票的內在價值。
問：公司上市對公司未來業(yè)務發(fā)展有哪些促進作用？
答：（1）更加完善公司治理結構，規(guī)范運作，這對于公司經(jīng)營規(guī)模的擴大及長期健康發(fā)展意義重大；
（2）提高了公司的品牌影響力，在供應商、客戶、政府、優(yōu)秀人才等方面均能夠加強公司的信譽度和知名度，加大合作機會，這對于企業(yè)經(jīng)營十分重要；
（3）開辟了新的融資渠道，能夠為公司更大的發(fā)展提供資金支持。
問：公司募集資金投資項目市場前景分析？
答：本次募集資金全部圍繞著本公司主營業(yè)務展開。項目建成后，將實現(xiàn)現(xiàn)有核心產(chǎn)品多晶硅鑄錠爐的技術升級并擴產(chǎn)，現(xiàn)有晶體硅生長和晶片業(yè)務的適度擴產(chǎn)，創(chuàng)新產(chǎn)品大尺寸單晶硅生長爐、區(qū)熔單晶硅生長爐的產(chǎn)業(yè)化推廣。
問：公司為什么選擇在上海證券交易所上市？
答：（1）公司的股本結構及發(fā)行規(guī)模符合上交所的規(guī)定；
（2）上交所上市企業(yè)在一定程度上是國家各行業(yè)龍頭企業(yè)的典型代表，公司具有遠大的發(fā)展目標，有志成為國家光伏行業(yè)的重要典范。
問：請說明一下關于發(fā)行人名稱中“科技”的依據(jù)？
答：本公司是專業(yè)從事半導體及光伏精密設備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高技術公司。2002年，本公司獲得北京市科學技術委員會頒發(fā)的“高新技術企業(yè)批準證書”，截至招股說明書簽署日，一直持續(xù)被認定為高新技術企業(yè)。本公司曾多次承擔市級、國家級科技項目，擁有多項具有自主知識產(chǎn)權的核心技術，擁有多項專利。因此，公司名稱中冠有“科技”字樣。
經(jīng)營與管理
問：請問公司有何區(qū)位優(yōu)勢？
答：本公司總部及兩家全資子公司（天能運通、硅材料）位于北京亦莊國家級經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)，同時擁有一家位于無錫的控股子公司（無錫榮能）。北京作為國家首都，在吸引高端技術人才、獲取政策信息等方面具有較大的便利性，并且在我國太陽能光伏產(chǎn)業(yè)西移的背景下，距離內蒙古、寧夏、甘肅等地更近。無錫市位于長江三角洲地區(qū)，是我國太陽能光伏產(chǎn)業(yè)的傳統(tǒng)聚集地，配套較為完善。
問：請介紹一下公司的技術研發(fā)成果？
答：為了不斷加強公司的市場競爭力，鞏固市場地位，本公司將以科技領先作為宗旨，積極研發(fā)新的產(chǎn)品，堅持走在市場的前面。本公司將通過自主研發(fā)創(chuàng)新、合作開發(fā)、技術導入等方式不斷地研發(fā)出創(chuàng)新產(chǎn)品。目前本公司已經(jīng)開發(fā)成功、在研產(chǎn)品及技術包括8-12英寸單晶硅生長爐（全自動帶超導磁場）,4-8英寸區(qū)熔單晶硅爐、多晶鑄錠爐類單晶技術等。
問：發(fā)行人介紹多晶硅鑄錠爐毛利率高于同行業(yè)水平，是由于熱場自制，請介紹什么是熱場，為何其他公司不能自制以降低成本？
答：所謂熱場，是多晶爐中用于對多晶硅進行加熱和外部熱保護的系統(tǒng)性裝置，也是由硬件和控制軟件共同構成的有機運轉的系統(tǒng)，硬件主要由各種規(guī)格的石墨件構成，軟件則為控制其運行程序及參數(shù)的控制系統(tǒng)。
在2009年之前，國內企業(yè)不具備獨立生產(chǎn)熱場的能力，主要靠從外部采購，價格較貴。本公司于2009年實現(xiàn)了技術突破，掌握了熱場的生產(chǎn)技術，獨立編寫了控制程序，因此自2009年開始增加了熱場自制，降低了生產(chǎn)成本。
目前國內能夠生產(chǎn)多晶爐的企業(yè)數(shù)量較小，且除本公司外基本上不具備熱場自制能力，目前這些企業(yè)也在進行相關研發(fā)，技術工藝上尚未取得突破，在此之前公司仍將保持成本競爭優(yōu)勢。
問：公司在行業(yè)中的地位及競爭優(yōu)勢如何？
答：京運通為國內光伏設備行業(yè)內的龍頭企業(yè)，2003年推出單晶硅生長爐，2008年率先打破國外公司壟斷推出多晶硅鑄爐。公司一直致力成為最頂級、最先進的光伏設備制造商，是國內極少數(shù)承擔國家重大科技專項項目（02專項）的民企之一。目前公司已成功研制出長晶尺寸達到12英寸的大尺寸單晶爐，2010年，公司自主研發(fā)的JQ-800區(qū)熔單晶硅爐已進入樣機制造階段，引領了光伏設備制造行業(yè)的發(fā)展。
公司在光伏設備制造行業(yè)有以下競爭優(yōu)勢：（1）行業(yè)地位優(yōu)勢；（2）技術研發(fā)優(yōu)勢；（3）業(yè)務模式優(yōu)勢；（4）產(chǎn)品制造優(yōu)勢；（5）管理優(yōu)勢；（6）客戶資源優(yōu)勢；（7）區(qū)位優(yōu)勢。
問：請公司介紹薄膜電池和晶硅電池的各自優(yōu)劣勢？
答：薄膜電池的轉換效率低于晶體硅電池，其衰減速度也高于晶體硅電池，在技術上并無優(yōu)勢，因此目前實踐中80%左右的太陽能均是晶體硅電池。
薄膜電池的應用主要在多晶硅價格較高的時候，晶體硅電池前期生產(chǎn)成本要高于薄膜電池，因此薄膜電池得到了一定的發(fā)展。目前晶體硅電池生產(chǎn)成本大幅降低，薄膜電池已經(jīng)沒有優(yōu)勢。
未來薄膜電池的機會在于技術水平的提升，如進一步降低生產(chǎn)成本、提高轉換效率、降低衰減速度等，目前這些技術均在研發(fā)過程中，有可能會有機會，但不確定性較大。晶體硅電池也在不斷的技術進步，未來趨勢看薄膜電池替代晶體硅電池的可能性不大，其技術進步將可使其在太陽能電池領域中占據(jù)一定份額。
問：請介紹公司在手訂單的情況。
答：截至今年6月底，單晶爐的訂單已經(jīng)達到297臺，多晶爐的訂單達到785臺，目前還有很多項目在談，而且目前的客戶群比起原來要大很多，都是國家級的大型公司，未來訂單增長空間很大。
問：請介紹一下公司主營業(yè)務利潤的主要來源和影響因素？
答：報告期內本公司主營業(yè)務利潤與主營業(yè)務收入變動趨勢相符。其中：光伏設備業(yè)務僅在2009年略有下滑，其余年份均保持快速增長；晶體硅生長及晶片業(yè)務在2008年一直處于產(chǎn)品價格迅速攀升階段，利潤占比亦較高，2009年由于多晶硅原料價格大幅下降導致產(chǎn)品價格大幅下降，但庫存成本較高，當期出現(xiàn)了虧損。2010年多晶硅原料價格及硅片價格均回歸正常，利潤貢獻亦有所增長。
問：貴公司半年報凈利潤同比增長多少？與貴公司最相似的是哪家上市公司？
答：半年報凈利潤同比增長273%。最相似的上市公司是精功科技、天龍光電。
發(fā)展戰(zhàn)略
問：請問公司的發(fā)展戰(zhàn)略是什么？
答：公司未來主要戰(zhàn)略構想是：打造兩大業(yè)務主線，實施四大戰(zhàn)略。
打造以先進裝備制造業(yè)務為主，光伏產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合為輔的兩大業(yè)務主線。
公司將以先進裝備制造業(yè)務為核心，并通過對光伏產(chǎn)業(yè)鏈進行適度規(guī)模的垂直整合，形成新的業(yè)務增長點，對設備業(yè)務形成支撐，鞏固、提升公司在光伏設備及在相關半導體微電子應用領域的競爭優(yōu)勢。兩條業(yè)務主線相輔相成，相互促進，提升公司整體盈利能力和市場競爭力。
實施創(chuàng)新、整合、并購和國際化四大戰(zhàn)略。
“創(chuàng)新”是指技術創(chuàng)新、管理創(chuàng)新和體制機制創(chuàng)新等。
“整合”是指產(chǎn)業(yè)鏈的垂直整合，實現(xiàn)光伏設備和光伏產(chǎn)品的有效組合，形成一個相互促進、共同提高的動態(tài)體系。
“并購”是指公司將通過兼并、收購等手段，快速提升企業(yè)競爭實力和經(jīng)營規(guī)模。
“國際化”是積極實施“走出去”戰(zhàn)略，是公司做大做強的必然要求和結果。
問：公司未來五年的總體目標是怎樣的？
答：未來5至8年，本公司將發(fā)揮裝備研發(fā)方面的優(yōu)勢，繼續(xù)發(fā)展大尺寸單晶硅片和區(qū)熔硅片業(yè)務，繼續(xù)發(fā)展硅片的國際市場，促進大尺寸單晶硅生長爐和區(qū)熔單晶硅生長爐技術水平和工藝能力的不斷提升，實現(xiàn)大尺寸單晶硅生長爐和區(qū)熔單晶硅生長爐的國際開拓。未來，本公司將成為以先進裝備制造業(yè)務為核心，同時實現(xiàn)光伏產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合的國際一流企業(yè)。
問：公司未來有無并購計劃？
答：為加快自身發(fā)展，本公司在堅持自主研發(fā)的基礎上，也不放棄適當?shù)耐獠坎①彊C會。中國光伏設備產(chǎn)業(yè)目前仍然很分散，個體規(guī)模普遍不大，這為公司展開并購提供了良好機遇。在技術上、成本上以及客戶資源等方面能為公司提供協(xié)同價值的企業(yè)，都將是公司重點關注的對象。公司希望通過自主發(fā)展和外部并購的戰(zhàn)略，不斷擴大自身的產(chǎn)品體系，并能為客戶提供更加全面的一站式服務。
問：請告知公司上半年業(yè)績情況。同比增長或減少多少？
答：2011年上半年實現(xiàn)利潤接近3.5億元，相當于去年全年的水平。
問：光伏行業(yè)在未來的發(fā)展空間怎樣？
答：根據(jù)市場研究機構iSuppli的預測，2010年全球光伏裝機量同比2009年增速超過100%，達到14.9GW，2011年全球光伏裝機量達到20.2GW，同比增幅將達到35.6%，未來光伏行業(yè)成長空間巨大。
問：請問公司的國際化經(jīng)營規(guī)劃是怎樣的？
答：本公司不僅要在國內成為行業(yè)領軍企業(yè)，還要成為國際市場上最有力的競爭者。公司的多晶鑄錠爐產(chǎn)品在性能上已經(jīng)達到國際領先水平，但銷售價格卻明顯低于國外同類產(chǎn)品。目前公司的設備產(chǎn)品已經(jīng)銷往美國和日本等地，這說明公司產(chǎn)品已具備國際競爭力，未來公司將進一步加強海外市場的開拓工作。目前公司在德國已經(jīng)設立了一家辦事處，負責歐洲市場的開拓工作。
問：公司的總體目標是什么？
答：1、先進裝備制造。作為國內最大的光伏設備制造企業(yè)，經(jīng)過近十年的發(fā)展，公司在設備制造領域已經(jīng)積累了豐富的技術和工藝經(jīng)驗，未來，公司將充分利用經(jīng)驗，發(fā)揮優(yōu)勢，加快傳統(tǒng)產(chǎn)品的升級換代和新產(chǎn)品的開發(fā)推廣，致力于發(fā)展成為國際一流的裝備制造商。此外，公司制造的先進裝備除用作太陽能光伏產(chǎn)業(yè)以外，區(qū)熔爐等高端產(chǎn)品目前主要在半導體微電子領域應用。未來，公司還將憑借在光伏設備制造領域的優(yōu)勢，使公司裝備產(chǎn)品不僅滿足太陽能光伏產(chǎn)業(yè)應用需求，也滿足半導體微電子應用需求。
2、光伏產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合。公司通過開展晶體硅生長和晶片業(yè)務，實現(xiàn)光伏產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合。一直以來，晶體硅生長和晶片業(yè)務是公司為發(fā)展光伏設備業(yè)務而發(fā)展起來的，公司通過開展該等業(yè)務探索光伏設備的技術和工藝改進方向，積累技術和工藝經(jīng)驗，從而實現(xiàn)對原有產(chǎn)品的升級換代和新產(chǎn)品的研發(fā)。同時，硅片的銷售也將有利于下游企業(yè)更好地了解公司光伏設備產(chǎn)品，從而為光伏設備拓寬銷售渠道，樹立市場口碑。未來，隨著公司對光伏設備升級換代和新產(chǎn)品開發(fā)需求的持續(xù)增長，晶體硅生長和晶片業(yè)務規(guī)模將逐漸擴大。并且，由于該等業(yè)務資金門檻高，規(guī)模效應明顯，因此，為了節(jié)約成本，提高生產(chǎn)效率，公司將促使該等業(yè)務的適度規(guī)模化生產(chǎn)。
未來，公司將成為以先進裝備制造業(yè)務為核心，同時實現(xiàn)光伏產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合的國際一流企業(yè)。
（文字整理、圖片攝影：郭鋒）
嘉賓名單
北京京運通科技股份有限公司董事長兼總經(jīng)理 馮煥培 先生
北京京運通科技股份有限公司副總經(jīng)理兼董事會秘書 張文慧 女士
北京京運通科技股份有限公司財務總監(jiān) 彭向前 先生
中信證券股份有限公司投資銀行部執(zhí)行總經(jīng)理 陳 愷 先生
中信證券股份有限公司投資銀行部執(zhí)行總經(jīng)理 李廣超 先生
中信證券股份有限公司投資銀行部高級副總裁 李永柱 先生
主 辦
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