2020年，新能源汽車行業直面疫情、補貼退坡、油價下降等多重沖擊，在2019年銷量下滑后，走出了一條“v”型反轉的逆襲之路，正迎來屬于自己的“高光時刻”。

2021年，新能源汽車行業將何去何從，又有哪些方向值得關注？證券時報·e公司記者采訪了業內專家、投資機構和產業鏈企業，試圖管窺行業最新動向和發展趨勢。

邁入市場化元年

數據顯示，2020年1-11月份，我國新能源汽車累計產銷分別達到111.9萬輛、110.9萬輛，銷量同比增長3.9%，實現了累計銷量增速年內首次轉正。根據工信部預測，2020年我國新能源汽車銷量將超過130萬輛，同比增幅接近8%，超出市場預期。

尤為值得一提的是，相比于過去的公共領域、限牌城市占大頭的市場需求結構，2020年新能源汽車個人消費比例大幅提升至近70%，且非限購城市購買比重達到了60%。2020年也因此被行業定義為新能源汽車“市場化元年“。

據日前發布的《新能源汽車產業發展規劃（2021-2035年）》，到2025年，我國新能源汽車新車銷售量將達到汽車新車銷售總量的20%左右。

身處新能源汽車行業洪流，江汽集團思皓新能源乘用車公司副總經理汪光玉切身感受到了產業蓄勢待發的動能：“隨著新能源汽車技術日漸成熟和基礎設施的不斷完善，國內外車企紛紛斥巨資投入，預計2021-2030年將進入新能源汽車發展的‘黃金十年’。”

安徽金通智匯投資管理有限公司（以下簡稱金通智匯）也嗅到了產業發展風向，旗下管理的多只基金均投向新能源汽車產業鏈。

金通智匯董事長夏駐兵告訴證券時報·e公司記者：“新能源汽車行業已進入加速發展階段。目前，歐洲和其他海外市場也對行業發展持積極態度，讓已經掌握先發優勢的我國新能源汽車產業鏈企業有了走出去的動力和實力。”

2020年，除以特斯拉、蔚來、小鵬、理想、威馬等代表的造車新勢力爆款車型持續熱銷外，傳統車企亦不甘示弱，重磅推出五菱宏光MiNI、比亞迪漢EV等爆賣車型，前者銷量已連續3個月高居新能源汽車榜首，大有直追甚至趕超之勢。

“新能源汽車目前處于產業上升期，但整個行業還不算很成熟。”獨立汽車分析師張翔在認可行業發展的同時，亦表示了擔憂，“目前，新能源汽車的成本相較燃油車還處于較高水平，影響市場購買力；其次新能源汽車的安全性還有待提高，再次充電樁等基礎設施配備仍待加強。”

智能化方向勢不可擋

“2021年，將是智能化新能源汽車大規模應用的元年，智能化產業鏈相關企業即將迎來大發展。”夏駐兵直言。

國信證券汽車行業分析師周俊宏也認為，汽車行業2021年可能出現電動化向智能化主線上的切換。“從2019年下半年至今，大家擁抱更多的是電動化的行情主線，主要來源于中美歐三地加碼純電，在政策端、供給端及需求端出現持續的利好共振。而市場對智能化的熱情其實從未衰減，主要受產業處初期、行業標的稀缺的限制。”

“目前，電動化標的的估值已不低，而科技巨頭和傳統車企紛紛參與汽車生態的轉型，軟硬件在開發、供應及功能發布上逐漸分開，行業將建立對汽車軟件體系和新商業模式更深的認知。”周俊宏告訴記者。

與上述判斷不謀而合，張翔也高度看好智能化發展方向，他表示未來新能源汽車的“智能”屬性會越來越強，生態系統也會越來越豐富，專注于智能網聯汽車技術的企業將獲得市場更多發展機會。

“隨著各種車規級傳感器的普及，預計更高級別的智能網聯汽車將會面市，我們預測2021年國內制造的搭載激光雷達等先進傳感器的新能源汽車將量產上市，或達到L3級以上自動駕駛的標準。”

夏駐兵進一步分析道，“未來相關傳感器如激光雷達、毫米波雷達等具有較好的投資機會。”另外，隨著特斯拉國產及國內新能源車企銷量的大幅增長，核心零部件，如汽車芯片、底盤系統等的國產替代趨勢已逐步凸顯，相關版塊值得關注。

在技術路徑方面，汪光玉認為未來新車駕駛輔助系統搭載率將不斷提升,整車智能化水平達到新高度，關鍵技術領域如自動駕駛芯片、電控IGBT等有望迎來突破。

從更頂層的角度來說，智慧化或將徹底改變產業生態。汪光玉告訴記者：“未來的新能源汽車生態將從由零部件、整車研發生產及營銷服務企業之間的“鏈式關系”，逐步演變成汽車、能源、交通、信息通信等多領域多主體參與的‘網狀生態’。”。

除技術端外，夏駐兵認為上游資源端也將迎來“春天”。“受益于行業復蘇供需格局顯著改善，六氟磷酸鋰/溶劑/電解液/正極材料等產品價格有望持續上行，相關產業鏈面臨較好發展機遇。”

在張翔看來，處于產業鏈核心的整車企業和電池版塊也將廣受青睞：“具備爆款車型的整車企業以及具備關鍵電池技術的企業，能夠建立參與市場競爭的護城河，在未來將更有看點。”

具體到電池路徑方面，周俊宏認為，大家會對產業趨勢持續跟蹤，對三元、磷酸鐵鋰或者更遠期的燃料電池、固態電池等技術路徑發展進行判斷，對確定性高的環節不吝給予高估值。