船東都想去風(fēng)電市場(chǎng)分一杯羹，但市場(chǎng)進(jìn)入成本著實(shí)讓大多數(shù)人望而卻步


有幾家航運(yùn)公司一直在密切關(guān)注著熱銷(xiāo)的風(fēng)電安裝船市場(chǎng)。航運(yùn)分析師表示，相對(duì)來(lái)說(shuō)，風(fēng)電安裝船的價(jià)格昂貴，一般的航運(yùn)公司承受不了這么重的資金壓力，因此很多人實(shí)際上無(wú)法進(jìn)入該市場(chǎng)。下文對(duì)當(dāng)前的風(fēng)電安裝船市場(chǎng)、最大的參與者及其客戶的情況進(jìn)行了詳細(xì)地描繪。
風(fēng)電安裝船市場(chǎng)是目前僅有的幾個(gè)可以期待在未來(lái)幾年有結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)的航運(yùn)市場(chǎng)之一。

今年年中，美國(guó)上市的大型干散貨船公司Scorpio Bulkers決定出售其所有干散貨船，轉(zhuǎn)而涉足風(fēng)能市場(chǎng)，并用出售的資金訂購(gòu)了風(fēng)能安裝船，使得該市場(chǎng)變得更加火熱。挪威大船東Arne Blystad也抱有類(lèi)似的野心。

除了上述兩家大公司以外，還有幾個(gè)正在加緊準(zhǔn)備進(jìn)入該市場(chǎng)的現(xiàn)有參與者。丹麥的Cadeler為其中之一，它的前身是Swire Blue Ocean，該公司準(zhǔn)備斥資4億美元購(gòu)買(mǎi)一艘新船，并為現(xiàn)有船舶訂購(gòu)了新的起重機(jī)。它還訂購(gòu)了其第一艘懸掛美國(guó)國(guó)旗的船舶。

克拉克森的航運(yùn)分析師Turner Holm表示：“傳統(tǒng)型船東對(duì)此類(lèi)買(mǎi)賣(mài)非常感興趣。因?yàn)檫@群人每天都在尋求賺錢(qián)的機(jī)會(huì)，而風(fēng)電安裝船市場(chǎng)是當(dāng)前航運(yùn)市場(chǎng)中為數(shù)不多的、看起來(lái)有巨大結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)空間的市場(chǎng)之一。”

“這真的與金錢(qián)有關(guān)”

盡管許多船舶運(yùn)營(yíng)商夢(mèng)想著在風(fēng)電安裝船市場(chǎng)上占有一席之地，但大多數(shù)人必須意識(shí)到，錢(qián)可能不夠。

Scorpio Bulkers就是最好的證明。這家美國(guó)的船東通過(guò)出售公司的全部43艘干散貨船船隊(duì)退出干散貨市場(chǎng)，預(yù)計(jì)總收益達(dá)3億美元。而該公司的第一艘風(fēng)電機(jī)組安裝船就需要投資2.9億美元。

丹麥的Cadeler預(yù)算更高，將近3億美元。而且除了這3億，Cadeler還打算為其兩艘現(xiàn)有船舶購(gòu)買(mǎi)新的起重機(jī)，還要再花1.05億美元。

“有很多公司都愿意這樣做，但也確實(shí)沒(méi)錢(qián)。風(fēng)電安裝船所需資金數(shù)額龐大，盡管有些航運(yùn)公司還是盈利的狀態(tài)，但更多的人的資產(chǎn)負(fù)債表都已經(jīng)五年多不堪入目了。所以普通的航運(yùn)公司實(shí)在是求之不得。” Holm說(shuō)。

Scorpio Bulkers高昂的轉(zhuǎn)型成本

Scorpio Bulkers披露了其退出干散貨行業(yè)轉(zhuǎn)型投入風(fēng)電機(jī)組安裝船(WTIVs)市場(chǎng)的高昂轉(zhuǎn)型成本。

這家在紐約上市的船東披露了對(duì)其散裝貨船船隊(duì)的公允市值進(jìn)行了至多5億美元的減記，同時(shí)確認(rèn)將終止與管理這些船舶的Scorpio Group的合同協(xié)議。

Scorpio Bulkers方面還表示，該公司董事會(huì)已批準(zhǔn)在2021年內(nèi)出售船隊(duì)中剩余的25艘船舶，但減記的時(shí)機(jī)可能表明，拋售將在第一季度結(jié)束前完成。

大多數(shù)減記是以非現(xiàn)金為基礎(chǔ)的。已出售或歸類(lèi)為待售船只的總金額在4.75億至5億美元之間。非現(xiàn)金部分估計(jì)在4.25億美元至4.4億美元之間，以反映機(jī)隊(duì)當(dāng)前的公平市場(chǎng)價(jià)值。

此外，還有5000萬(wàn)至6000萬(wàn)美元的現(xiàn)金支出，其中包括3400萬(wàn)至3600萬(wàn)美元用于終止和Scorpio集團(tuán)私人公司提供的包括商業(yè)和技術(shù)管理在內(nèi)的服務(wù)。

領(lǐng)軍者還沒(méi)出現(xiàn)

到目前為止，市場(chǎng)上還沒(méi)有明確的領(lǐng)導(dǎo)者。目前最大的十家公司也只才擁有四到五艘船。Holm認(rèn)為，隨著越來(lái)越多的航運(yùn)公司進(jìn)入，這個(gè)市場(chǎng)將變得越來(lái)越分散。

他表示：“目前尚不清楚誰(shuí)會(huì)成為贏家，但這個(gè)市場(chǎng)潛力很大這一點(diǎn)可以確定。可能當(dāng)今現(xiàn)有參與者和新參與者的混合體會(huì)成為2025年或2030年的大參與者。”

迄今為止，西方的航運(yùn)公司的風(fēng)電安裝船新造船數(shù)量非常有限。而中國(guó)在此市場(chǎng)正在迅猛發(fā)力。預(yù)計(jì)隨著風(fēng)電場(chǎng)在包括美國(guó)在內(nèi)的世界許多其他地區(qū)的擴(kuò)張，西方的航運(yùn)公司也已經(jīng)開(kāi)始追趕訂單進(jìn)度。

克拉克森表示，目前為止，項(xiàng)目開(kāi)發(fā)商已對(duì)其風(fēng)電場(chǎng)做出了最終投資決定，總計(jì)超過(guò)8GW，比去年增加了一倍以上。

這一發(fā)展很大程度上受到丹麥的公共事業(yè)單位?rsted的推動(dòng)，?rsted是迄今為止最大的海上風(fēng)電開(kāi)發(fā)商。中國(guó)的CWIC緊隨?rsted之后，隨后是瑞典的Vattenfall。

克拉克森表示，航運(yùn)市場(chǎng)的總體平均運(yùn)價(jià)在今年有所下降，因此未來(lái)幾年許多航運(yùn)公司都將密切關(guān)注其盈虧平衡點(diǎn)。

今年8月，風(fēng)電安裝船工作的位置分布