10 月9 日~10 月13 日，機械行業指數上漲1.95%，滬深300 上漲2.20%。

其中工程機械指數上漲2.92%，機床工具指數上漲4.06%、重型機械指數上漲0.99%、鐵路設備指數上漲1.14%、軍工指數上漲1.27%、造船指數下跌0.39%、通用機械與零部件指數上漲5.75%、節能減排設備指數上漲1.49%、石油天然氣設備指數下跌0.25%。除工程機械、機床工具、通用機械與零部件外，機械行業整體和其余細分板塊均跑輸滬深300。

《關于促進儲能技術與產業發展的指導意見》發布，有望成為鋰電需求新增長極。近日，工信部等五部委聯合公布了《關于促進儲能技術與產業發展的指導意見》，將推動儲能技術與產業快速發展。“十四五”期間儲能產業將規模化發展，將成為能源領域經濟新增長點。根據IRENA，預計2030 年電池儲能將快速攀升至175GW。隨著儲能行業技術進步和商業模式的進一步成熟，儲能行業將迎來快速的發展，有望延續鋰電設備的景氣周期。此外，9月新能源乘用車銷售5.82 萬輛，同比大增90%，昭示出新能源汽車的發展具有充足的動力。我們看好技術先進，與龍頭電芯企業綁定的鋰電設備企業，建議關注先導智能、科恒股份、金銀河、贏合科技、星云股份。

持續推薦低估值景氣行業龍頭，關注超跌、真成長個股。1)尋找估值與業績相匹配的個股，a.建議關注具備中期景氣度的細分行業低估值龍頭，中鐵工業(盾構機龍頭，受益軌交建設及“一帶一路”推進)，三一重工(看好工程機械全年復蘇，龍頭市場份額有望持續提升)，杰瑞股份(油服行業具備長期上行基礎，EPC 工程總包帶來業績彈性)，厚普股份(LNG 裝備全產業鏈布局龍頭，工程總包放量在即);b.估值能夠消化，優質的真成長個股，至純科技及北方華創(半導體投資浪潮起，國產設備齊受益)，弘亞數控(消費升級發新枝，木工機械高成長)，聯得裝備、正業科技及精測電子(蘋果iPhone8 大年，持續看好3C 自動化高景氣度)，贏合科技、先導智能及金銀河(鋰電設備景氣未央，關注龍頭及價值洼地)，諾力股份(物流自動化高景氣帶來充足訂單，內生外延合力顯現);c.關注估值便宜的高安全邊際藍籌，豪邁科技(堅守業績確定性，關注毛利率變化);2)自下而上關注愛司凱(工業噴墨打印頭實現小批量生產，進口替代空間巨大)，天瑞儀器(受益食品安全政策推動，傳統檢測儀器業務迎來新機遇)，浙江鼎力(國內高空作業平臺尚處導入期，發展潛力巨大)。

近期組合關注：金銀河、晶盛機電、至純科技、中鐵工業、三一重工、恒立液壓、弘亞數控、杰克股份、豪邁科技、天橋起重、先導智能、愛司凱、厚普股份、正業科技。

風險提示：政策變動風險;固定資產投資低于預期。