國(guó)際風(fēng)電巨頭的成長(zhǎng)經(jīng)歷表明：垂直整合上游零部件企業(yè)、橫向并購(gòu)相關(guān)企業(yè)介入與壯大風(fēng)電業(yè)務(wù)、海外擴(kuò)張至新興風(fēng)電區(qū)域等兼并與收購(gòu)策略，是風(fēng)機(jī)制造企業(yè)在激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中做大做強(qiáng)的關(guān)鍵舉措。

目前市場(chǎng)上處于領(lǐng)導(dǎo)地位的大型風(fēng)機(jī)制造企業(yè)從上世紀(jì)70年代后期開(kāi)始，就啟動(dòng)風(fēng)電技術(shù)的研究開(kāi)發(fā)與生產(chǎn)制造，如丹麥、荷蘭、德國(guó)和美國(guó)等國(guó)家的風(fēng)電企業(yè)。

2017年全球不同國(guó)家新增風(fēng)電機(jī)組平均單機(jī)功率

與首批進(jìn)入發(fā)展風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的國(guó)家相比，隨后進(jìn)入風(fēng)電領(lǐng)域的國(guó)家一般是通過(guò)建立合資企業(yè)引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)、以優(yōu)惠政策鼓勵(lì)或強(qiáng)制政策要求外資企業(yè)在當(dāng)?shù)赝顿Y辦廠，逐步培育了本國(guó)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。如西班牙Gamesa公司就是通過(guò)前期與丹麥Vestas公司合資而后自己獨(dú)立壯大起來(lái)，印度Suzlon公司的快速成長(zhǎng)也是在全球頗具實(shí)力的風(fēng)機(jī)廠商相繼在印度開(kāi)設(shè)工廠的熱潮下刺激了印度當(dāng)?shù)仫L(fēng)機(jī)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

球性商業(yè)咨詢公司 FTI Consulting公布2017年全球前十五大風(fēng)電整機(jī)商裝機(jī)排名

在全球風(fēng)電產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的大好背景下，國(guó)際風(fēng)電巨頭采取了兼并與收購(gòu)策略，或垂直整合上游零部件企業(yè)、或橫向并購(gòu)相關(guān)企業(yè)介入與壯大風(fēng)電業(yè)務(wù)。在國(guó)際風(fēng)電產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出區(qū)域分散化的發(fā)展格局、風(fēng)電運(yùn)輸成本高及當(dāng)?shù)貒?guó)產(chǎn)化率要求下，紛紛在新興風(fēng)電國(guó)家(如中國(guó)、印度)設(shè)立獨(dú)資或合資風(fēng)電企業(yè)。國(guó)際風(fēng)電巨頭通過(guò)以上兼并與收購(gòu)、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移至海外設(shè)廠的市場(chǎng)開(kāi)拓與發(fā)展策略，以布局控制產(chǎn)業(yè)鏈、搶灘重點(diǎn)新興市場(chǎng)。

1.垂直整合上游零部件企業(yè)
提高供應(yīng)鏈安全與自我提高能力

風(fēng)機(jī)關(guān)鍵零部件的供應(yīng)瓶頸已是全球風(fēng)電制造商面臨的嚴(yán)峻問(wèn)題。為保證訂單充足下產(chǎn)能的釋放及盈利的提高，部分國(guó)際巨頭已開(kāi)始戰(zhàn)略收購(gòu)上游零部件廠商，進(jìn)行垂直整合成一體化的風(fēng)電制造集團(tuán)。如全球第6大的印度Suzlon風(fēng)電公司于2006年收購(gòu)制造風(fēng)機(jī)齒輪箱的比利時(shí)HansenTransmission公司，該公司成立于1923年，年產(chǎn)能為360萬(wàn)千瓦的配套齒輪箱，曾長(zhǎng)期為丹麥Vestas公司提供齒輪箱。

垂直整合零部件企業(yè)以提高內(nèi)部配套能力及盈利能力，已成為國(guó)際主流風(fēng)電企業(yè)的重要的發(fā)展策略。對(duì)于一體化的風(fēng)電制造企業(yè)，首先能更好地保證零部件的穩(wěn)定供應(yīng)，減少供應(yīng)鏈長(zhǎng)度，更靈活地面對(duì)市場(chǎng)安排生產(chǎn)；其二能更全面控制零部件的質(zhì)量，減少因零部件故障而支出巨額維修費(fèi)用；其三能更有利于對(duì)風(fēng)機(jī)設(shè)計(jì)與技術(shù)的保密。

2.延伸下游風(fēng)電場(chǎng)開(kāi)發(fā)建設(shè)
擴(kuò)展豐富盈利模式

鑒于全球風(fēng)電產(chǎn)業(yè)未來(lái)巨大的增長(zhǎng)潛力，目前全球已有眾多期望進(jìn)入風(fēng)電領(lǐng)域的非風(fēng)電行業(yè)投資者，但由于這些投資者缺乏風(fēng)電投資經(jīng)驗(yàn)，難以控制風(fēng)電場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)。為適應(yīng)這一市場(chǎng)需求，目前部分世界著名風(fēng)電機(jī)組制造企業(yè)已開(kāi)始往下游延伸風(fēng)電場(chǎng)的開(kāi)發(fā)建設(shè)，利用風(fēng)電運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)，為客戶提供一體化的風(fēng)電整體解決方案，待風(fēng)電場(chǎng)項(xiàng)目建成后股權(quán)轉(zhuǎn)讓出售給投資者。這種風(fēng)電場(chǎng)開(kāi)發(fā)建設(shè)經(jīng)營(yíng)模式，既可帶動(dòng)公司制造的風(fēng)機(jī)銷售又能拓展新的盈利模式，如西班牙的Gamesa的風(fēng)電場(chǎng)開(kāi)發(fā)銷售業(yè)務(wù)的利潤(rùn)已超過(guò)傳統(tǒng)風(fēng)機(jī)制造業(yè)務(wù)。

3.橫向并購(gòu)風(fēng)電企業(yè)
實(shí)現(xiàn)規(guī)模化快速擴(kuò)張

世界一流風(fēng)機(jī)制造商通過(guò)橫向并購(gòu)風(fēng)電企業(yè)，實(shí)現(xiàn)規(guī)模化的快速擴(kuò)張之路迅速提高市場(chǎng)占有份額。例如2004年，西門子成功收購(gòu)了丹麥Bonus能源公司(Bonus Energy A/S)。從此，西門子公司的風(fēng)力發(fā)電部門開(kāi)始躋身于全球主要風(fēng)機(jī)供應(yīng)商行列。在收購(gòu)Bonus的同時(shí)，得到了該公司的葉片專利技術(shù)IntegralBlades，并拿到了Bonus在風(fēng)機(jī)設(shè)備和海上風(fēng)電場(chǎng)的訂單。

2003年，GE收購(gòu)美國(guó)Enron Wind公司，接受了該公司的所有風(fēng)電技術(shù)，縮短了GE的產(chǎn)品研發(fā)時(shí)間。

2003年，丹麥Vestas收購(gòu)國(guó)內(nèi)NEG Micon公司，發(fā)展成為全球最大的風(fēng)電公司，全球市場(chǎng)份額近幾年一直保持在15%以上。2003年，西班牙Gamesa收購(gòu)國(guó)內(nèi)Made公司，市場(chǎng)份額快速提高。

以上這些風(fēng)電大廠間的合并迅速實(shí)現(xiàn)了規(guī)模化擴(kuò)張搶占鞏固了市場(chǎng)份額，使得全球風(fēng)電市場(chǎng)日益被少數(shù)幾家巨頭企業(yè)壟斷控制。

此外，部分國(guó)際風(fēng)電巨頭借助資本運(yùn)作開(kāi)始收購(gòu)海外相關(guān)風(fēng)電企業(yè)，既實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)資源的互補(bǔ)又加速海外市場(chǎng)的布局。如印度Suzlon于07年5月以13.5億歐元收購(gòu)了全球第七大的風(fēng)電企業(yè)德國(guó)Repower，加快了公司在歐洲的市場(chǎng)份額提高。

4.設(shè)立海外研發(fā)與生產(chǎn)基地
獲取當(dāng)?shù)丶夹g(shù)優(yōu)勢(shì)與市場(chǎng)商機(jī)

丹麥Vestas現(xiàn)已發(fā)展成為跨國(guó)風(fēng)電集團(tuán)，目前已在約15個(gè)國(guó)家有子公司及合資公司，從事風(fēng)電開(kāi)發(fā)、制造、銷售、市場(chǎng)開(kāi)拓和維修業(yè)務(wù)。在國(guó)際風(fēng)電產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出“席卷全球、遍地開(kāi)花”的發(fā)展趨勢(shì)下，考慮到風(fēng)電運(yùn)輸成本高及當(dāng)?shù)貒?guó)產(chǎn)化率要求下，具備全球擴(kuò)張實(shí)力的風(fēng)電企業(yè)，通過(guò)設(shè)立海外研發(fā)中心與生產(chǎn)基地，既可以利用當(dāng)?shù)丶夹g(shù)人才與制造經(jīng)驗(yàn)(尤其歐洲地區(qū))提高公司的開(kāi)發(fā)生產(chǎn)適應(yīng)當(dāng)?shù)貧夂驐l件的風(fēng)機(jī)，同時(shí)滿足當(dāng)?shù)卣畤?guó)產(chǎn)化率的政策要求獲取市場(chǎng)商機(jī)。例如，國(guó)際四大巨頭Vestas、Gamesa、Suzlon、GEWind分別已在我國(guó)天津、沈陽(yáng)等地設(shè)立制造基地，看重的正是我國(guó)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展前景。

附件 世界風(fēng)電巨頭基本情況

一、丹麥維斯塔斯（Vestas）

1.發(fā)展歷史

1979年，維斯塔斯出售并安裝了第一臺(tái)風(fēng)力發(fā)電機(jī)。1985年，維斯塔斯成功研發(fā)世界第一臺(tái)變槳距風(fēng)機(jī)，使得風(fēng)機(jī)葉片可以根據(jù)風(fēng)況時(shí)刻微調(diào)葉片的角度，從而大大提升風(fēng)機(jī)的發(fā)電量。這一特性很快成為維斯塔斯的賣點(diǎn)。1986年，美國(guó)加利福尼亞州宣布，為安裝風(fēng)機(jī)提供優(yōu)惠政策專項(xiàng)稅收立法到期。此舉重創(chuàng)了維斯塔斯在美國(guó)的市場(chǎng)，并導(dǎo)致該集團(tuán)一度宣告破產(chǎn)。這場(chǎng)危機(jī)使得維斯塔斯集團(tuán)出售了大部分資產(chǎn)，但卻很快于當(dāng)年年底新建了維斯塔斯風(fēng)力系統(tǒng)公司，開(kāi)始專注于風(fēng)能設(shè)備制造。

1995年，維斯塔斯海上風(fēng)電啟航，建造了全球首批海上風(fēng)電場(chǎng)。1998年，維斯塔斯在哥本哈根股票交易所上市。2001年，該集團(tuán)被選為當(dāng)時(shí)世界上最大的海上風(fēng)電場(chǎng)的設(shè)備供貨商。2004年末，維斯塔斯和另一家風(fēng)力系統(tǒng)制造商尼格麥康(NEGMicon)合并，新企業(yè)仍冠以“維斯塔斯”的名字，并以高達(dá)34%的全球市場(chǎng)份額成為當(dāng)時(shí)全球風(fēng)電行業(yè)的領(lǐng)航者。

2.經(jīng)營(yíng)狀況

2011年維斯塔斯共生產(chǎn)2571臺(tái)風(fēng)力發(fā)電機(jī)，總裝機(jī)容量為5054兆瓦（2010年4057兆瓦）。此外，該公司2011年全球訂單總量為7397兆瓦，其中歐洲和非洲占50%，美洲占34%，亞太地區(qū)占16%。

受金融危機(jī)影響，Vestas業(yè)績(jī)下滑，連年裁員。繼2010年宣布裁員3000人后，今年再次宣布裁員2300人，并稱如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，還將裁員另外1600人。該公司去年年報(bào)顯示，其 2011年公司營(yíng)業(yè)收入為58.36億歐元，同比下降16%，凈虧損1.66億歐元，為2005年以來(lái)的首次年度虧損。

3.產(chǎn)品及技術(shù)

維斯塔斯在風(fēng)力發(fā)電機(jī)的生產(chǎn)上，擁有全產(chǎn)業(yè)鏈的生產(chǎn)方式（齒輪箱除外）。

以雙饋發(fā)電機(jī)帶齒輪箱為主要傳動(dòng)模式，以優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品部件質(zhì)量來(lái)降低整機(jī)的故障率。維斯塔斯機(jī)型采用雙饋技術(shù)，一個(gè)重要原因是歐洲風(fēng)速穩(wěn)定，沒(méi)有風(fēng)沙，而且電網(wǎng)穩(wěn)定，對(duì)諧波容忍程度高，加上齒輪箱確實(shí)質(zhì)量過(guò)硬，所以沒(méi)有采用直驅(qū)的動(dòng)力。