6月19日，資本邦訊，無錫上機數控股份有限公司(下稱“上機數控”，證券代碼：603185)發布關于回復上海證券交易所問詢函的公告。

公告顯示，無錫上機數控股份有限公司于2019年6月12日收到上海證券交易所《關于對無錫上機數控股份有限公司變更募集資金用途事項的問詢函》。

關于擬終止募投項目。上交所請公司結合募投項目建設安排、募集資金到位時間，說明實際投資進度是否與投資計劃存在差異，如存在，說明具體原因。

上機數控回復：公司于2018年末啟動該募投項目，并在募集資金于2018年12月末到位后持續進行該項目的投資建設，該項目計劃建設期為1年，計劃于項目啟動后5個月內完成廠房裝修、辦公樓及配套設施裝修以及部分設備購置工作，計劃投入金額為12,089.39萬元。截至2019年5月31日，該項目已累計投入募集資金4,754.28萬元，主要用于生產用機器設備的購置，整體投資建設進度為11.42%，低于投資計劃。

公司該項目實際投資進度低于投資計劃，主要原因在于光伏行業技術革新持續加速，全產業鏈系統效率不斷提升，公司順應行業發展趨勢，持續研發創新，截至目前，公司主要產品相較2017年機型性能及加工效率均顯著提升，主要產品的效能已普遍提升50%-120%。雖然下游客戶對于硅片、藍寶石以及機械加工的需求仍保持穩定增長，但由于公司單臺產品效能的提升，下游客戶對于公司產品的數量需求增長相應低于預期。公司原計劃該募投項目于2019年建設完成，并計劃達產后形成高硬脆專用設備570臺以及通用磨床500臺的新增產能。

上交所要求公司結合招股說明書披露的該募投項目前景、項目建設的必要性等，說明該募投項目涉及的市場環境、行業政策、行業發展趨勢及與主要客戶供應商的合作關系是否發生重大變化，前期關于募投項目內容、所需資金規模的確定是否審慎。

上機數控回復：1、公司該募投項目所涉及的光伏行業的技術革新速度遠超預期，公司產品的效能顯著提升，導致下游客戶在同等效能需求下對于公司數控金剛線切片機等產品的數量需求增長低于預期。公司該募投項目所涉及的光伏行業技術革新持續加速，速度遠超預期。近年來，硅片生產領域相繼推出并應用了“金剛石線徑細線化”、“大尺寸硅片”、“硅片薄片化”等各類領先技術，電池片、組件生產領域先后推出并主要應用了“黑硅技術”、“PERC背鈍化”、“半片”、“雙面雙玻”等先進技術的應用。隨著各類技術及產品的持續升級創新，光伏全產業鏈“降本增效”趨勢明顯，系統效率不斷提升。

公司基于對市場需求的判斷及技術儲備，近年來陸續完成了數控金剛線切片機、全自動磨面倒角一體機等設備迭代升級款的技術論證、研究及開發工作，產品投產后得到了市場認可。截至目前，公司主要產品相較2017年機型性能及加工效率均顯著提升，效能已普遍提升50%-120%，下游客戶對于公司數控金剛線切片機等產品的數量需求增長相應低于預期。

2、公司前期關于募投項目內容、所需資金規模的確定是審慎的。公司于2015-2017年期間，主要產品數控金剛線切片機、數控金剛線藍寶石切片機2017年當年新增訂單數量為865臺，2017年末在手訂單數量為632臺。公司新增訂單以及期末在手訂單量持續快速增長，公司2017年高硬脆材料專用設備的產能為320臺，當年產能利用率已達128.44%。

公司一方面基于下游光伏、藍寶石、機械加工行業的市場環境、行業政策、行業發展趨勢等情況，另一方面基于公司在手訂單以及自身產能、產能利用率等情況，2017年公司對“精密數控機床生產線擴建項目”進行立項備案，項目備案號為“濱湖經信備[2017]39號”。

該項目擬形成570臺高硬脆專用設備以及500臺通用磨床的產能，預期將有效緩解公司在手訂單堆積、產品供不應求的局面。公司在規劃該項目時，針對項目投資金額進行了詳細論證，在廠房及機器設備投資額的測算過程中，公司根據募投項目的需要，對廠房進行了功能區域劃分，并結合廠房裝修的市場價格，對各類車間、倉庫的建設成本進行測算；在機器設備投資額的測算過程中，公司根據生產線布置的需要，確定了設備采購清單，并通過向設備供應商廣泛詢價，形成了對機器設備投資額的預計。

公司聘請了浙江經緯工程項目管理有限公司對該項目進行了詳細調研并出具了《精密數控機床生產線擴建項目可行性研究報告》，對公司該項目的市場消化情況、建設投資情況等進行了可行性分析。

因此，公司在充分審慎論證后于2017年立項備案“精密數控機床生產線擴建項目”，公司前期關于募投項目內容、所需資金規模的確定是審慎的。

(三)請公司結合現有產能情況、市場需求情況，說明終止實施該募投項目對公司生產經營可能產生的影響，并充分提示風險。

上機數控回復：1、全球光伏未來年度新增裝機規模預計溫和增長。公司90%以上的收入來源于光伏專用設備，下游光伏市場是公司高硬脆專用設備的主要應用領域，根據中國光伏行業協會數據，全球光伏年度新增裝機規模以及2018年之后全球市場新增規模預測情況如下表所示：全球光伏未來年度新增裝機規模預計溫和增長，2019年新增裝機規模樂觀估計比2018年增長約9%。

公司現有高硬脆專用設備產能為420臺，通用磨床產能為450臺，公司將持續通過產線技改等方式對產能進行優化，同時結合“智能化系統建設項目”對公司生產效率進行提升，以滿足市場需求。

2、公司終止實施該募投項目對生產經營可能產生的影響。公司終止實施該募投項目，將會導致公司產能建設速度有所放緩，如果下游光伏、藍寶石等領域的市場需求在短期內快速增長，將可能導致公司無法及時有效的滿足客戶訂單需求的情況，屆時公司將面臨客戶流失、市場占有率降低的情況。

3、終止實施“精密數控機床生產線擴建項目”的風險提示。公司終止實施“精密數控機床生產線擴建項目”存在如下風險，提請投資者注意相關風險并理性投資。

公司決定終止實施“精密數控機床生產線擴建項目”，該決策主要基于以下依據：(1)全球光伏未來年度新增裝機規模預計溫和增長；(2)公司現有高硬脆專用設備產能為420臺，通用磨床產能為450臺，公司將持續通過產線技改等方式對產能進行優化，同時結合“智能化系統建設項目”對公司生產效率進行提升，以滿足市場需求。

盡管上述決策依據已經過了充分的研究論證，但公司在未來的生產經營過程中仍面臨著市場需求變化、相關政策變化、技術更新等不確定性因素，如果未來下游市場需求快速增長而公司產能建設、產品研發創新相對緩慢，將導致公司無法及時有效的滿足客戶的訂單需求，公司將面臨客戶流失、市場占有率降低的風險，對企業的盈利能力也將構成不利影響。

關于新募投項目，投建年產5GW單晶硅拉晶生產項目的可行性。

上機數控回復：公司長期立足于光伏晶硅生產設備的制造領域，并密切關注晶硅制備的相關技術及工藝，公司在單晶硅拉晶方面已形成一定的技術儲備，本項目計劃采用公司自有的“高拉速、超大投料直拉單晶工藝”等技術，并選用國內技術領先的全自動單晶爐等設備進行生產，預計在單晶硅片少子壽命、光致衰減等單晶硅棒的關鍵性能指標方面獲得競爭優勢。

近年來，公司一方面優化技術團隊，加大科研培訓力度，進行技術普及以及難點攻關，另一方面通過外部招聘等方式不斷充實人才儲備，目前公司已擁有行業內專業技術人員30多人，其中具有高級職稱人員8人，并且正按計劃進一步培養組建與5GW單晶硅拉晶生產項目相配套的管理、技術及生產、行政團隊，將有力保障5GW單晶硅拉晶生產項目的順利實施。

關于年產5GW單晶硅拉晶生產項目的具體投資安排和投產計劃，說明該項目是否已按計劃開工建設。

上機數控回復：公司年產5GW單晶硅拉晶生產項目的總投資為301,966.50萬元，項目建設期為24個月，計劃于第7個月后開始部分試生產并分批實現投產。

公司計劃投資節點安排：2019年6月投入4000萬；7月投入10000萬；8月投入15000萬；9月投入20000萬；10月投入20000萬；11月投入10000萬；12月10000萬。根據投入進度情況，2019年12月計劃可實現300臺單晶爐的試生產，2020年一季度達產，后期會根據生產設備安裝調試完成情況再分批投產。具體投資安排和投產計劃可參見《弘元新材料包頭5GW單晶項目可行性研究報告》相關披露內容。

截至公告日，公司已根據《包頭年產5GW單晶硅拉晶生產項目投資協議》及相關約定，有序推進該項目的實施，該項目目前已于包頭市青山區工信和科技局完成相關備案手續，并正在辦理基礎建設相關的前置報建審批手續等。

關于公司目前投建資金的籌措進展，結合投資規模較大的實際情況，說明該項對外投資可能對公司財務狀況產生的影響。

上機數控回復：公司計劃通過2億元自有資金、3億元政府產業基金、4.5億元募集資金變更方式實施投資建設，剩余資金缺口20.5億元隨投資進度后續以債務融資方式籌集。

本次投資5GW單晶硅拉晶項目，有助于進一步完善公司在光伏產業鏈的戰略布局，有利于公司搶抓單晶市場發展機遇，打造新的盈利增長點。由于本項目固定資產投資金額較大，且其中部分投建資金來源于金融機構借款，因此該項對外投資預計將增加公司的非流動資產以及整體資產規模，并同時提高公司的資產負債率，公司現金流將面臨短缺壓力，短期償債能力將有所削弱。