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18日下午，國家發改委價格司召開部分企業討論了2019年的光伏標桿電價的討論會。據了解：會議討論很激烈，不同代表的意見差別也很大，因此，最終稿跟下午的討論稿內容差別可能會很大。
最終結果還需要等待能源局官方政策的出臺。
據了解，該文件主要內容如下：
1)三類資源區集中式電站招標上限電價分別為0.4元/kWh、0.45元/kWh、0.55元/kWh;
2)自發自用余電上網的工商業分布式電價為0.1—0.12元/kWh(具體標準另定);
3)自然人居民分布式光伏全電量補貼0.15-0.18元/kWh。
2019年后三季度，地面電站的招標上限電價和分布式光伏每季度降低0.02元/kWh，地面電站需要在招標中標后第四個季度(含中標所在季度)建成并網，超過規定期限則按投運時招標上限價格執行。
在此，個人對補貼談幾點意見，供大家參考。
1)2018年新增項目的年補貼需求約為163億元，下降到2019年30億元，降幅達到82%。即使補貼缺口巨大，但這個降幅是極其不合理的!存量項目的補貼缺口已經達到1400億元，而且每年還要新增600億元以上!存量已經如此之多，2019年新增30億元，還是新增50億元，對總的補貼缺口擴大速度，并有本質的改變!然而，在即將平價上網的前夕，2019新增30億元，還是50億元，對光伏行業的生死卻有本質的區別!
2)2019年，光伏系統成本預期有0.5元/W的下降，光伏標桿電價從2018年底的0.5元/kWh、0.6元/kWh、0.7元/kWh，直接下降到0.4元/kWh、0.45元/kWh、0.55元/kWh，二三類區降幅高達0.15元/kWh。這種情況下，光伏項目收益將大幅下降，能保證合理收益的地區將不多!光伏標桿電價只是一個最高電價，如果定高了，由于指標的稀缺性，最后的中標電價自然會大幅降低;然而，如果標準定低了，則項目根本無法獲得合理收益。因此，標準不能定的太低。
3)考慮到分布式的規模小、數量大，按季度調整電價，在每季度末會地方電力公司帶來非常大的工作壓力，而且會存在很大的權利尋租空間。綜合考慮電價的平穩下降和實操的合理性，仍舊以630為節點，半年下調可能是一個更容易實施的。
一、2018年新增補貼估算VS2019年新增金額合理性
如果從2018年的163億元，下降到2019年30億元，降幅達到82%。個人認為，
1)即使補貼缺口巨大，但這個降幅是極其不合理的!
2)存量項目的補貼缺口已經達到1400億元，而且每年還要新增600億元以上!
存量已經如此之多，2019年新增30億元，還是新增50億元，對總的補貼缺口擴大速度，有本質的改變嗎?沒有!
然而，在即將平價上網的前夕，2019新增30億元，還是50億元，對光伏行業的生死卻有本質的區別!
不要說1年50億，20年就是1000億的話。如果把生命周期的都算上，人一輩子還吃五六十噸食物呢!
因此，個人認為，給予2019年新增年補貼資金50億元是非常有必要的!如果限制在30億元，無異于行百里者半九十!
二、補貼大幅下降合理嗎?
1、1元/W的投資降幅對應約0.1元/kWh的電價下降
如前文所述，2018年的補貼額度從0.27元/kWh~0.42元/kWh之間。
531之后，光伏組件的價格確實出現大幅下降，平均大約降低了0.8元/W，整個系統成本大約下降了1元/W。
按照理論測算，系統成本下降1元/W，要保持收益率不變，電價下調0.08~0.1元/kWh，可以維持收益率基本不變。
因此，排除領跑者基地之外，2018年的補貼額度最低也是平均0.27元/kWh，下降0.1元/kWh至平均0.17元/kWh，能基本維持項目的收益率不變。
2、2019年的組件價格預期下降在0.2元/W左右，可能出現后翹!
之前，曾從光伏產業各環節的價格下降空間進行分析，基本結論如下：
1)硅料環節預期下降5~10元/kg，對應組件2~3分/W下降;
2)硅片環節薄片化預期約有0.15元/片下降空間，結合金剛線變細帶來切割成本降低，大約會帶來組件5分/W下降;
3)電池片環節由于技術進步，大約會帶來組件8分/W下降;
4)高效化帶來封裝成本的分攤降低，大約會帶來組件7~8分/W下降;
綜上所述，整個環節壓縮，理論上可以帶來組件大約0.2~0.25元/W左右的成本下降。不可能再指望組件出現2018年0.8元/W的下降!
同時，考慮到海外需求的崛起，在一季度國內基本無需求的情況下，一線企業一季度全部滿產，部分企業甚至二季度滿產。
下半年國內需求將組件旺盛，海外需求必然不會減弱，兩者疊加，組件價格很有可能會出現后翹。
3、2019年的光伏系統成本預期下降在0.5元/W左右
除了組件價格以外，
由于組件高效化帶來BOS成本的降低，大概會有0.1~0.15元/W的下降空間;
由于1500V應用、設計優化等，可能會帶來0.1~0.15元/W的下降空間;
綜上所示，2019年國內的光伏系統成本預期累計空間在0.5元/W!實際上，由于一些玻璃、水泥、鋼材、鋁等輔材價格的上漲，可能并無法達到上述的下降。
上述還未考慮非技術成本的變化?？紤]到土地稅、耕地占用稅等非技術成本的不確定性，項目未來的風險很大。
4、小結
從2018年上半年到2019年初，系統成本大約下降了1元/W，到2019年底預計還有0.05元/W的空間。
2018年下半年，標桿電價已經下降了0.05元/kWh，此次再下降0.1元/kWh是比較合理的。
因此，光伏標桿電價從2018年底的0.5元/kWh、0.6元/kWh、0.7元/kWh的水平，使度電補貼強度降低到0.17元/kWh;如果在考慮“競爭性配置”政策的實施，預期將有0.05元/kWh以上的降幅，可以將全國的平均補貼強度壓縮到0.12元/kWh以內。
如果直接下降到0.4元/kWh、0.45元/kWh、0.55元/kWh的水平，相當于用0.5元/W的成本下降，支撐0.15元/kWh的電價下降，補貼強度直接降低到0.12元/kWh;如果再考慮“競爭性配置”，則補貼強度將直接下降至0.1元/kWh以內!
個人認為，如此大的降幅，將使項目收益大幅下降。如果2018年的光伏項目不是暴利，那在降低0.15元/kWh的情況下，能維持項目獲得合理收益的地區，恐怕不多!
光伏標桿電價只是一個最高電價，如果標桿電價定高了，由于指標的稀缺性，最后的中標電價自然會大幅降低;然而，如果標準定低了，則項目根本無法獲得合理收益。因此，標準不能定的太低。
三、補貼按季度調整合理嗎?
之前確實有討論過，補貼按季度調整。
搶過630的人都知道，以630為節點，其實存在很大的權利尋租空間。是6月30日還是7月1日，即使差0.01元/kWh，10MW的電站，年收入就會差出12萬元!
考慮到分布式的規模小、數量大，按季度調整電價，在每季度末會地方電力公司帶來非常大的工作壓力，而且會存在很大的權利尋租空間。
綜合考慮電價的平穩下降和實操的合理性，仍舊以630為節點，半年下調可能是一個更容易實施的。
最終結果還需要等待能源局官方政策的出臺。
據了解，該文件主要內容如下：
1)三類資源區集中式電站招標上限電價分別為0.4元/kWh、0.45元/kWh、0.55元/kWh;
2)自發自用余電上網的工商業分布式電價為0.1—0.12元/kWh(具體標準另定);
3)自然人居民分布式光伏全電量補貼0.15-0.18元/kWh。
2019年后三季度，地面電站的招標上限電價和分布式光伏每季度降低0.02元/kWh，地面電站需要在招標中標后第四個季度(含中標所在季度)建成并網，超過規定期限則按投運時招標上限價格執行。
在此，個人對補貼談幾點意見，供大家參考。
1)2018年新增項目的年補貼需求約為163億元，下降到2019年30億元，降幅達到82%。即使補貼缺口巨大，但這個降幅是極其不合理的!存量項目的補貼缺口已經達到1400億元，而且每年還要新增600億元以上!存量已經如此之多，2019年新增30億元，還是新增50億元，對總的補貼缺口擴大速度，并有本質的改變!然而，在即將平價上網的前夕，2019新增30億元，還是50億元，對光伏行業的生死卻有本質的區別!
2)2019年，光伏系統成本預期有0.5元/W的下降，光伏標桿電價從2018年底的0.5元/kWh、0.6元/kWh、0.7元/kWh，直接下降到0.4元/kWh、0.45元/kWh、0.55元/kWh，二三類區降幅高達0.15元/kWh。這種情況下，光伏項目收益將大幅下降，能保證合理收益的地區將不多!光伏標桿電價只是一個最高電價，如果定高了，由于指標的稀缺性，最后的中標電價自然會大幅降低;然而，如果標準定低了，則項目根本無法獲得合理收益。因此，標準不能定的太低。
3)考慮到分布式的規模小、數量大，按季度調整電價，在每季度末會地方電力公司帶來非常大的工作壓力，而且會存在很大的權利尋租空間。綜合考慮電價的平穩下降和實操的合理性，仍舊以630為節點，半年下調可能是一個更容易實施的。
一、2018年新增補貼估算VS2019年新增金額合理性
如果從2018年的163億元，下降到2019年30億元，降幅達到82%。個人認為，
1)即使補貼缺口巨大，但這個降幅是極其不合理的!
2)存量項目的補貼缺口已經達到1400億元，而且每年還要新增600億元以上!
存量已經如此之多，2019年新增30億元，還是新增50億元，對總的補貼缺口擴大速度，有本質的改變嗎?沒有!
然而，在即將平價上網的前夕，2019新增30億元，還是50億元，對光伏行業的生死卻有本質的區別!
不要說1年50億，20年就是1000億的話。如果把生命周期的都算上，人一輩子還吃五六十噸食物呢!
因此，個人認為，給予2019年新增年補貼資金50億元是非常有必要的!如果限制在30億元，無異于行百里者半九十!
二、補貼大幅下降合理嗎?
1、1元/W的投資降幅對應約0.1元/kWh的電價下降
如前文所述，2018年的補貼額度從0.27元/kWh~0.42元/kWh之間。
531之后，光伏組件的價格確實出現大幅下降，平均大約降低了0.8元/W，整個系統成本大約下降了1元/W。
按照理論測算，系統成本下降1元/W，要保持收益率不變，電價下調0.08~0.1元/kWh，可以維持收益率基本不變。
因此，排除領跑者基地之外，2018年的補貼額度最低也是平均0.27元/kWh，下降0.1元/kWh至平均0.17元/kWh，能基本維持項目的收益率不變。
2、2019年的組件價格預期下降在0.2元/W左右，可能出現后翹!
之前，曾從光伏產業各環節的價格下降空間進行分析，基本結論如下：
1)硅料環節預期下降5~10元/kg，對應組件2~3分/W下降;
2)硅片環節薄片化預期約有0.15元/片下降空間，結合金剛線變細帶來切割成本降低，大約會帶來組件5分/W下降;
3)電池片環節由于技術進步，大約會帶來組件8分/W下降;
4)高效化帶來封裝成本的分攤降低，大約會帶來組件7~8分/W下降;
綜上所述，整個環節壓縮，理論上可以帶來組件大約0.2~0.25元/W左右的成本下降。不可能再指望組件出現2018年0.8元/W的下降!
同時，考慮到海外需求的崛起，在一季度國內基本無需求的情況下，一線企業一季度全部滿產，部分企業甚至二季度滿產。
下半年國內需求將組件旺盛，海外需求必然不會減弱，兩者疊加，組件價格很有可能會出現后翹。
3、2019年的光伏系統成本預期下降在0.5元/W左右
除了組件價格以外，
由于組件高效化帶來BOS成本的降低，大概會有0.1~0.15元/W的下降空間;
由于1500V應用、設計優化等，可能會帶來0.1~0.15元/W的下降空間;
綜上所示，2019年國內的光伏系統成本預期累計空間在0.5元/W!實際上，由于一些玻璃、水泥、鋼材、鋁等輔材價格的上漲，可能并無法達到上述的下降。
上述還未考慮非技術成本的變化?？紤]到土地稅、耕地占用稅等非技術成本的不確定性，項目未來的風險很大。
4、小結
從2018年上半年到2019年初，系統成本大約下降了1元/W，到2019年底預計還有0.05元/W的空間。
2018年下半年，標桿電價已經下降了0.05元/kWh，此次再下降0.1元/kWh是比較合理的。
因此，光伏標桿電價從2018年底的0.5元/kWh、0.6元/kWh、0.7元/kWh的水平，使度電補貼強度降低到0.17元/kWh;如果在考慮“競爭性配置”政策的實施，預期將有0.05元/kWh以上的降幅，可以將全國的平均補貼強度壓縮到0.12元/kWh以內。
如果直接下降到0.4元/kWh、0.45元/kWh、0.55元/kWh的水平，相當于用0.5元/W的成本下降，支撐0.15元/kWh的電價下降，補貼強度直接降低到0.12元/kWh;如果再考慮“競爭性配置”，則補貼強度將直接下降至0.1元/kWh以內!
個人認為，如此大的降幅，將使項目收益大幅下降。如果2018年的光伏項目不是暴利，那在降低0.15元/kWh的情況下，能維持項目獲得合理收益的地區，恐怕不多!
光伏標桿電價只是一個最高電價，如果標桿電價定高了，由于指標的稀缺性，最后的中標電價自然會大幅降低;然而，如果標準定低了，則項目根本無法獲得合理收益。因此，標準不能定的太低。
三、補貼按季度調整合理嗎?
之前確實有討論過，補貼按季度調整。
搶過630的人都知道，以630為節點，其實存在很大的權利尋租空間。是6月30日還是7月1日，即使差0.01元/kWh，10MW的電站，年收入就會差出12萬元!
考慮到分布式的規模小、數量大，按季度調整電價，在每季度末會地方電力公司帶來非常大的工作壓力，而且會存在很大的權利尋租空間。
綜合考慮電價的平穩下降和實操的合理性，仍舊以630為節點，半年下調可能是一個更容易實施的。
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